风向突变，多路资金杀入，名单上全是超级大厂，美光营收上涨

近期美股市场波动中暗藏机会，

标普指数、存储板块、美联储政策

等多个维度的变化值得投资者留意，尤其是中老年股民关心的收益与风险细节，不妨做个梳理。

近日标普指数走势偏弱，盘后行情却因美光财报出现反转。美光发布最新季度财报，季度营收同比增长超 4 倍，达 414.6 亿美元，大幅超出市场预期的 358.4 亿美元。

公司预计下一财季营收达 500 亿美元，同比去年同期的113亿美元同样实现超 4 倍增长

。此外，美光毛利率从去年同期的 39% 升至 84.9%，较去年四季度的 74.9% 进一步提升，成本控制与营收增长共同推高利润。

受财报利好影响，美光盘后股价大涨并创出新高，存储板块的上升趋势有望延续，回调时将迎来资金涌入。

除美光外，韩国存储厂商 SK 海力士的美股上市计划也将影响板块格局。

公司计划发行美国存托凭证（ADR），融资规模预计 290 亿美元，ADR 将于 7 月 10 日开始交易。ADR 是外国公司在美国上市的通用金融凭证，台积电美股便是此类产品。

若其上市后股价走高，

将利好存储板块，持有韩股、美光、闪迪等的 DRAM ETF 也将受益

。

机构对下半年美股的看法整体偏乐观。

多家投行上调了标普指数目标价，平均目标从年初的 7600 点上调至 7850 点

，其中摩根大通将年底目标从 7600 点调至 7800 点，预计 2027 年中期目标达 8300 点；摩根士丹利从 8000 点上调至 8300 点；高盛维持 8000 点的看涨立场，巴克莱也将目标从 7650 点上调至 7800 点，仅少数机构持悲观预期，目标价低于当前指数。

油价方面，近期大幅回落接近战前水平。

中东航运恢复，近日 36 艘油轮通过海峡，为战前日常流量的 65%，是 116 天以来首次出现显著回升

。供给预期提升叠加和平谈判的影响，布伦特原油价格跌至 73.54 美元 / 桶，逼近 70 美元 / 桶的目标位。

油价下跌有望推动 CPI 回落，市场对美联储大幅加息的预期有所降低，瑞银集团认为市场高估了年内加息次数。

此前市场期待的 “美联储看跌期权” 或已不再牢靠，鲍威尔更倾向于缩表，小跌中跌难有托市。

半导体上游的台积电计划对 7 纳米以下先进制程业务涨价 5%-10%，覆盖 75% 的先进制程产能，

由于芯片厂商对台积电产能需求旺盛，涨价将完全传导至下游，营收增长确定性较强，股价走势稳健可期

。

特斯拉方面，近期连跌两日，一是

因美国 Model 3 自动驾驶疑似撞人事件引发监管调查

，二是摩根大通下调特斯拉交付预期至 42 万辆，

叠加美国购车补贴取消、油价上涨对电动车需求的潜在影响

，市场对特斯拉的短期业绩存在担忧。

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